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最近的行情，普遍只赚指数不赚钱。因为热点板块和热点股的轮动实在太快，一天一个样，完全跟不上节奏。
板块上， 科技股普遍反弹，创新药概念股反复活跃，固态电池概念股探底回升。苹果概念股大涨， 工业富联 、 鹏鼎控股 涨停， 蓝思科技 、 东山精密 等大涨。消息面上， 苹果 的折叠iPhone已于6月进入P1（Prototype 1）原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段，预计2025年底有机会走完Prototype的开发流程，2026年下半年有望上市。
多只业绩预增股表现活跃，业绩行情悄然发酵！
截至收盘， 美诺华 、 国脉科技 录得涨停， 广信科技 、 宗申动力 、 涛涛车业 、 新和成 等股也涨幅居前。其中， 美诺华 成功晋级2连板，若以此前4月低点至今统计，其股价已累计涨翻倍。
随着时间来到7月，传统的中报业绩行情即将展开。截至今日，累计已有30余股发布相关数据，其中，生物医药公司表现强劲。以业绩类型统计，预增、略增、续盈股数量相对较多。
从目前公布的业绩预告来看，业绩表现最好的是翰宇药业，业绩预增最高16倍。公司盈利能力大幅增长，主要是受益于公司减重药物利拉鲁肽在国外销售取得突破进展。
咱们来看看具体情况⬇️
展望后市，部分业内机构认为，上市公司中报季即将来临，预计市场仍将以结构性机会为主。就后市投资方向而言，除中报业绩好、确定性强的板块外，安全边际较高的资产、政策提振下的大消费板块、创新药核心资产等值得关注。
中报季券商策略
兴业证券：7 月有哪些值得关注的日历效应？
随着中报业绩预告陆续披露，7月是全年最看业绩的月份之一，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现，景气投资或更加有效。未来一段时间，业绩或将再度成为超额收益的胜负手。
从个股表现来看，中报预告、快报陆续发布期，业绩对于个股表现的影响十分显著。过去两年，6-7 月中领涨的个股大多具备更高的中报业绩预告&快报增速，未来一段时间具备自下而上挖掘 alpha 的市场环境。从各行业看，7月胜率较高的方向主要集中在以军工、新能源为代表的成长板块，以及钢铁、化工、有色等资源品板块。
西部证券：哪些行业高频景气正在改善？
（1）高景气+高弹性的行业：TMT（影院、游戏、电商、软件开发、IT 服务、半导体、通信设备）、工业品（电机、光伏设备、风电设备）；
（2）高景气+低位置的行业：TMT（电视广播、IT 服务、通信服务等）、工业品（电机、自动化设备、通用设备、电源设备、光伏设备、工程机械等）；
（3）高景气+高弹性+低位置的行业：TMT（数字媒体、IT 服务、半导体）和工业品（电机、光伏设备、风电设备） 。
国盛证券：中报业绩线索的交易思路
7~8 月是A股上市公司中报披露节点，业绩线索可能成为市场重要交易方向，我们基于客观的策略回测对个股交易的具体思路进行梳理：选择具有怎样特征的个股、持股周期多久，能够取得较高的超额胜率与收益。
7月上旬：“环比改善/相对高增”，持股10日较优。7月上旬，叠加业绩环比改善/相对高增条件，个股表现有明显改善，以业绩增速>0%为例，前者胜率、超额收益分别提升7%、1.42%，后者超额胜率分别提升11%、1.90%。在此基础上，叠加股价高开条件改善不大，甚至叠加股价高开超 5%条件可能导致回测效果变差，可能原因在于入选标的数量减少、波动放大。
7月中旬：“股价高开>5%+相对高增”，3日后需精选个股。7月中旬，业绩高增个股的超额胜率在第 3 日达到最高点，随后有所回落，但超相关研究额收益是进一步提升的，这一阶段需要进一步精选个股。叠加股价高开超5%条件的同时，适当放宽业绩绝对增速的筛选阈值，能够使3日超额胜率从 54%提升至57%，在此基础上进一步叠加业绩相对高增的条件，能够使超额胜率继续提高到61%。
7月下旬：“股价高开>5%”，绝对增速不必太高。7月下旬，叠加股价高开超 5%的条件，同时放宽业绩绝对增速的筛选阈值，能够使超额胜率得到明显的提升，持股周期则以10日较为占优。这一阶段，无需考虑个股业绩的环比改善或相对高增，叠加反而可能放大组合波动。
广发证券：
Q2景气线索如下所示：
海外AI算力：海外推理侧需求提升，ASIC上修，国内厂商产能扩张（PCB/光模块/CCL）。
国内AI算力：大厂CAPEX拉动放量，部分环节供需缺口涨价（服务器ODM/柴发）。
非美出口：欧洲需求侧复苏，部分自主品牌积极拓份额。海风、摩托车、储能逆变器等对欧出口高增（海风/摩托车/储能逆变器）。
对美出口：5月中旬关税90天豁免后小幅抢出口（家居等）。
部分自下而上的行业复苏：包括海风开工、存储涨价、游戏新品、创新药BD等。
